بازار طلا و سکه در وضعیت انتظار؛ طلا کمرمق، سکه بلاتکلیف
خبرنگار: شهرزاد باقری
بازار طلا و سکه در برزخ: نبرد عوامل داخلی و بینالمللی
در روزهای اخیر، بازار طلا و سکه در ایران در وضعیتی میان تعادل و نگرانی قرار گرفته است. نوسانات محدود، بازگشت قیمتها به نقطه شروع، و تغییر فاز ناگهانی از افت به صعود در برخی ساعات معاملاتی، همگی نشانههایی از ورود بازار به دورهای از "احتیاط فعال" هستند؛ دورهای که در آن معاملهگران بزرگ، پیش از هر واکنش قیمتی، چشم به افقهای ژئوپلیتیک و پولی دارند.
افت اولیه و بازار بیرمق: سکه و طلا در مسیر نزولی
بازار طلا و سکه دومین روز پیاپی را با نوسان منفی آغاز کرد، به طوری که تمامی قطعات و اوزان سکه و طلا با کاهش قیمت همراه شدند. افت نسبی اونس جهانی طلا و درجا زدن نرخ دلار، باعث شد معاملات طلا در بازار داخلی در مسیر کاهشی حرکت کند. در پایان هفته، بازار در فضایی بیرمق و بدون هیجان، تنها در محدودههای محدودی نوسان کرد، بدون آنکه نشانی از موج جدید در معاملات دیده شود.
پیشبینی تکنیکال برای طلای جهانی: حمایتهای کلیدی در معرض آزمایش
با کمرنگ شدن احتمال برکناری جروم پاول (رئیس فدرال رزرو آمریکا) پس از اظهارات آرامکننده دونالد ترامپ، فضای پرتنش بازار تلطیف شد و شاخص دلار جان تازهای گرفت. این تقویت شاخص دلار، باعث عقبنشینی قیمت طلا شد و بهای اونس از مرز ۳۳۴۰ دلار عقبنشینی کرد. در حالی که ترامپ احتمال اخراج پاول را ضعیف خواند، بار دیگر انتقاداتش را از عملکرد انقباضی فدرال رزرو تکرار کرد. بازار در واکنش، فشار فروش طلا را افزایش داد.
قیمت طلای جهانی که در ابتدای روز در نرخ ۳۳۴۳ دلار قرار داشت، با فاز نزولی تا سطح ۳۳۱۹ دلار کاهش یافت و در همین محدوده در معامله بود.
به گفته تحلیلگران تکنیکال، بازار طلای جهانی در حال حاضر در یک ناحیه حساس حمایتی قرار دارد که واکنش قیمت به آن، میتواند مسیر کوتاهمدت فلز زرد را تعیین کند. سطح ۳۳۱۵ دلار تا ۳۳۰۶ دلار به عنوان نخستین ناحیه حمایت کلیدی شناسایی شده است؛ محدودهای که در معاملات اخیر نیز بارها مانع از ادامه افت قیمت شده و حفظ آن برای پایداری ساختار فعلی ضروری است. در صورتی که این حمایت شکسته شود، تحلیلگران افت بیشتر تا سطح ۳۲۸۷ دلار را دور از انتظار نمیدانند.
در سمت مقابل، مقاومت ابتدایی طلا در سطح ۳۳۴۵ دلار قرار دارد و عبور از آن میتواند قیمت را به سمت مقاومت بعدی در محدوده ۳۳۶۰ دلار تا ۳۳۶۸ دلار سوق دهد. تثبیت قیمت بالای این سطح، از نگاه فنی، سیگنالی برای بازگشت مجدد خریداران و احتمال تداوم حرکت به سوی قلههای اخیر خواهد بود.
با توجه به حساسیت بالای بازارهای جهانی به دادههای اقتصادی آمریکا، بهویژه سیاستهای آتی فدرال رزرو، تحلیلگران هشدار میدهند که هرگونه سیگنال از تأخیر در کاهش نرخ بهره یا تقویت شاخص دلار، میتواند فشار مضاعفی بر طلا وارد کند. در چنین شرایطی، واکنش قیمت به مرز ۳۳۱۵ دلار نقشی تعیینکننده در حفظ یا گسست تعادل کنونی ایفا خواهد کرد.
طلای آبشده در تعلیق: نبرد زیرپوستی در کانال ۳۰ میلیونی
به گفته تحلیلگران فنی، بازار طلای آبشده در شرایط فعلی وارد یک فاز فرسایشی و بلاتکلیف شده است؛ جایی که نه قدرت فروشندگان برای شکستن حمایتهای کلیدی کافی است و نه تقاضا توان عبور از مقاومتهای بالا را دارد.
قیمت طلای آبشده که معاملات امروز را در نرخ ۳۰ میلیون و ۷۴۰ هزار تومان آغاز کرد، با افتی تدریجی تا سطح ۳۰ میلیون و ۶۵۰ هزار تومان عقبنشینی کرد و سپس در همین محدوده باریک، کمرمق و نوسانی باقی ماند. این رفتار قیمت، از نگاه تکنیکال، نشانهای از نبود انگیزه قوی برای ورود جریان جدید نقدینگی به بازار تلقی میشود. این افت، با وجود دامنه محدود، پیام روشنی به بازار داد: تقاضای واقعی هنوز به سطوح پرشتاب بازنگشته است.
قیمت طلای ۱۸ عیار نیز امروز نزولی بود و در محدوده ۷ میلیون و ۸۴ هزار تومان در معامله بود.
در تحلیل فنی، سطح ۳۰ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان به عنوان مرز حمایتی اصلی مطرح است؛ محدودهای که در روزهای اخیر چند بار توسط بازار آزموده شده اما همچنان حفظ شده است. در صورتی که این سطح در روزهای آینده شکسته شود، مسیر برای اصلاح بیشتر تا ناحیه ۳۰ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان باز خواهد شد.
از سوی دیگر، در سمت مقاومت، محدوده ۳۰ میلیون و ۸۵۰ هزار تومان تا ۳۰ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان به عنوان سقف کوتاهمدت بازار شناسایی شده است. تنها در صورت عبور پرقدرت از این مقاومت و تثبیت بالای آن، میتوان انتظار داشت که بازار وارد فاز تازهای از رشد شود. اما تا آن زمان، بازار طلای آبشده همچنان در محدودهای خنثی، بین دو مرز کلیدی، به نوعی درگیر آزمایش صبر معاملهگران باقی خواهد ماند.
به باور کارشناسان، ضعف تقاضای واقعی و رکود در بخش خریدهای عمده، از جمله دلایل اصلی بیرمقی بازار در این روزهاست. در غیاب شوکهای افزایشی در نرخ ارز یا طلای جهانی، احتمالاً روند فرسایشی فعلی ادامهدار خواهد بود و معاملهگران حرفهای، چشمانتظار یک سیگنال پرقدرتتر از بیرون بازار هستند تا تصمیم به ورود یا خروج بگیرند.
سکه امامی زیر ذرهبین: نوسان در مرز حساس
به گفته معاملهگران فنی، قیمت سکه امامی در وضعیتی شکننده و حساس قرار گرفته است؛ جایی که بازار نه تمایلی جدی برای صعود نشان میدهد و نه توان لازم برای ریزش سنگین را دارد. قیمت این سکه در آغاز معاملات روز، روی سطح ۷۹ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان قرار داشت اما بهتدریج با فشار فروش، از این کانال پایین رفت و تا کف روزانه ۷۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان عقب نشست. در لحظه نگارش این گزارش، قیمت همچنان در همین سطح در حال نوسان است؛ بیآنکه قدرتی برای بازگشت یا افت بیشتر نشان دهد.
قیمت نیم سکه، ربع سکه و سکه گرمی هر کدام با کاهش ۲۰۰ هزار تومانی به ترتیب ۴۳ میلیون تومان، ۲۵ میلیون تومان و ۱۴ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان در معامله بود.
از منظر تکنیکال، مرز حمایتی مهم سکه امامی سطح ۷۸ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان است؛ سطحی که اگر حفظ شود، بازار میتواند در همین محدوده تثبیت شود و فرصتی برای بازآرایی نیروهای خرید به وجود آید. با این حال، در صورت شکسته شدن این سطح و تثبیت زیر آن، احتمال افت تا ۷۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان نیز افزایش مییابد.
در سوی دیگر، مقاومت اول در محدوده ۷۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان تعریف شده؛ سقفی که در صورت عبور از آن، فضای ذهنی بازار میتواند به سمت بازگشت مجدد به کانال ۸۰ میلیون تومان متمایل شود. اما تا زمانی که بازار زیر این مقاومت نوسان میکند، معاملهگران بزرگ ترجیح دادهاند در موقعیتی محتاطانه باقی بمانند و تنها با ظهور یک سیگنال قوی از سمت ارز یا طلای جهانی، وارد فاز تصمیمگیری قطعی شوند.
به زعم تحلیلگران، نوسانهای اخیر سکه بیش از آنکه بازتاب تغییرات واقعی در عرضه و تقاضا باشد، از نوعی تعادل موقت ناشی شده که معاملهگران را بین دو گزینه خرید هجومی یا فروش سنگین بلاتکلیف نگه داشته است. در چنین شرایطی، بازار تنها با شکستن یکی از مرزهای حمایتی یا مقاومتی، میتواند وارد فاز جدیدی از حرکت شود.
عوامل کلیدی که قیمتها را در تعلیق نگه داشتهاند
به گفته کارشناسان بازار، وضعیت طلا و سکه در این روزها بیشتر از همیشه تابعی از عوامل بیرونی است:
اونس جهانی طلا: طلا در بازارهای جهانی نوسانات غیرمنتظرهای را تجربه کرده است. پس از آنکه اخبار مرتبط با کاهش احتمال اخراج جروم پاول از سوی ترامپ منتشر شد و شاخص دلار تقویت گردید، اونس جهانی طلا سطح ۳۳۴۰ دلار را از دست داد و تا محدوده ۳۳۲۹ دلار کاهش یافت. این افت نزدیک به یک درصدی، جهتگیری قیمت در بازار داخلی را نیز تحت تأثیر قرار داد.
بازار ارز: افت نسبی قیمت دلار، بهویژه در دلار هرات و درهم، از دیگر محرکهای اصلی کاهش قیمت سکه و طلا بوده است. دلار تهران در روز گذشته با نرخ ۸۸ هزار و ۷۵۰ تومان بازگشایی شد و با وجود بازگشت جزئی، در بازهای محدود باقی ماند.
مکانیسم ماشه و فضای دیپلماتیک: فعال شدن احتمالی مکانیسم ماشه، به عنوان یکی از نگرانیهای پنهان بازار، موجب شده تا بخشی از سرمایهگذاران احتیاط بیشتری در ورود نقدینگی به بازار طلا به خرج دهند. به گفته یکی از تحلیلگران ارشد بازار فلزات گرانبها، "تا زمانی که تکلیف مذاکرات و برخورد اروپا با پرونده ایران مشخص نشود، خریداران بزرگ وارد موقعیت نمیشوند."
تقاضای واقعی در بازار: تقاضا برای سکههای خرد از جمله نیمسکه و ربعسکه، که معمولاً به عنوان شاخصی برای رفتار خرد بازار تلقی میشود، در هفته جاری تضعیف شده است. کاهش قیمت نیمسکه تا کف کانال ۴۳ میلیون تومان و افت قیمت ربعسکه به ۲۵ میلیون تومان، نشان میدهد که تقاضای واقعی در لایههای پایین بازار، حداقل بهطور موقت، در حال عقبنشینی است.
